The Mortgage Story

This week the husband and I…no actually all credits go to the husband…calculated different scenarios for our mortgage. We paid off the interest-only part of our mortgage, yay! Now, we’re stuck with the savings mortgage which comes with a lot of weird tax rules. There’s this bandwidth we need to abide by, or else we lose all our tax breaks. We’d have to pay 52% income tax on all interest received if we start paying that thing off. That could amount to tens of thousands of euros. The husband calculated different scenarios and the conclusion is that we should stick with the mortgage as it is. It’s now set at 26 years, so that’s another 23 years because we’re 3 years into it. However, 7 years from now we’ll have to negotiate a new interest rate. At that point in time we could (and will) make sure that we can lower the amount of years to 20 plus 1 month in total (we won’t be in trouble if we abide by the 20 year rule). Ugh…another 17 years of paying a mortgage.

This type of mortgage was founded in 2008 and five years later these type of mortgages can’t even be offered anymore. It’s difficult to explain, you’d have to really know our weird system. Anyways, this type of mortgage and the bandwidth are a burden for our government as well. They’re investigating getting rid of this bandwith. I can’t see any disadvantages for our government and neither can the researchers who performed an impact assessment, so I hope the politicians come through. In that case, we’ll start paying off or throwing lots of money into the savings bit as much as we can. Depends on whether they’ll think of some extra limitations. I really hope that they’ll decide to get rid of this bandwidth within the next year or so. Until then…we’re ‘stashing (saving and index investing)!


Mrs EconoWiser


8 thoughts on “The Mortgage Story

    1. Anonymous

      Wij hebben een aantal jaren terug wel een aflossing gedaan op de spaarhypotheek. Zijn toen niet gewezen op neg. Consequenties maar dat zegt natuurlijk niks. Gelden die fiscale regels niet alleen voor die spaarpot die je opbouwt? Vraag me af of aflossen misschien toch mogelijk is. Wij hebben gelukkig helft afl.vrij dus kunnen nog even vooruit. Evt bijstorten is anders nog een optie daarmee kun je looptijd verkorten. Kan aantrekkelijk zijn als je vermogensbelasting moet betalen.

      1. econowiser Post author

        We hebben al een extra storting gedaan en de looptijd verkort naar 26 jaar. Dat kunnen we niet nog een keer doen, omdat we niet weten welke rente we dadelijk krijgen. Pas als we dat weten kunnen we het zo uitkienen dat het uiteindelijk 20 jaar en 1 maand wordt. De fiscale regels gelden inderdaad voor de spaarpot. Dus 35.000 belastingvrij na 15 jaar per persoon en 150.000 belastingvrij na 20 jaar maximaal. Je moet dus ook binnen die 1 op 10 bandbreedte blijven. Het is een gedrocht van een regeling.

    2. econowiser Post author

      We’re going to make an appointment with our mortgage advisor and let her calculate what refinancing would cost. We’d still have to pay 52% income tax on all interest received up until now…and that would amount to a fine of a couple of thousand as well…
      It seems like the government is rather keen on dropping the rules. They have no clue on which department is going to check whether one has abided by the rules or who’s going to take care of the fines. Having people do that will cost them a lot of money as well. So I’m rooting for having the rules changed!!!

  1. Cleo

    Misschien enige troost, je bent niet de enige. über-aflosser Gerhard Hormann zegt in het Reformatorisch Dagblad:

    „De 74.000 euro die nog resteert, valt –het is een soort spaarhypotheek– automatisch weg; de ene helft in 2017, de rest in 2025. De druk is daarmee van de ketel. Wat we eerst aflosten, zetten we nu opzij. Ik zie nu dus onze spaarrekening aangroeien, maar dat geeft toch minder bevrediging. Ik mis het gevoel van triomf dat je krijgt als de bank je per brief meldt dat je lening is gedaald. Dat gevoel dat je met iedere euro aan aflossing de teugels weer wat meer in eigen handen hebt gekregen en minder slaaf bent geworden van je bank.

    Hier het hele interview

  2. Pingback: Investigation On Changing Our Mortgage | EconoWiser

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in: Logo

You are commenting using your account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s